小摩：予大新金融目标价29.7港元 大新银行集团评级为“增持”

小摩发布研究报告称，增持维持（02356）“增持”评级，小摩新金目标价9.4港元；同时维持（00440）“增持”评级，予大银行目标价29.7港元。融目大新银行上半年盈利同比跌1%至11亿元，港元而大新金融上半年盈利也同比跌6%至8.33亿元，大新两者今年上半年表现均符合该行预期，集团但下调今明年盈利预测1%及2%，评级以反映较弱的增持费用收入和较高的信贷成本。

该行表示，小摩新金正面因素为净息差扩大和有效的予大银行成本控制，公司管理层对今年下半年持正面看法，融目因一个月香港银行同业拆息（HIBOR）一直呈上升趋势，港元但也会使资金成本上升。大新负面因素则为更高的集团信贷成本和保险利润取得跌幅，由于内房贷款占整体贷款约4%，相关资产带动上半年信贷成本上升。

此外，由于其拨备前利润势头具韧性且股权减值有所下降，大新银行营运溢利及应占利润在今年上半年下降19%及1%，但表现已优于香港大部分大型银行，虽然作为一家规模较小的银行或从加息中得益较少，但小摩认为未来12至18个月的风险回报具吸引力。

(责任编辑：时尚)