9月2日盘前策略提示：市场整体可能仍呈震荡偏弱格局 9月行业配置整体先求稳再求进

发布时间：2025-07-08 00:14:05 来源：义愤填膺网 作者：探索

炒股就看，月日月行业配权威，盘前偏弱专业，策略及时，提示体先全面，市场助您挖掘潜力主题机会！整体震荡置整再求

周四，仍呈上证综指跌0.54%，格局报3184.98点，求稳深证成指跌0.88%，月日月行业配创业板指跌1.42%。盘前偏弱沪深两市成交总额7948亿元，策略降至数月来新低。提示体先旅游酒店、市场民航等出行相关板块领跌大盘，整体震荡置整再求锂矿、食品饮料等板块亦表现疲弱。煤炭板块领涨，涨停。房地产板块表现强劲，等涨停，并带动建材、家电等板块走强，涨逾3%。种业板块表现活跃，涨停。

海外市场上，周四，美股三大指数表现各异，道指涨0.46%，标普500指数涨0.3%，纳指跌0.26%。中概股方面，新能源汽车股全线大跌，蔚来汽车跌5.63%，小鹏汽车跌6.32%，理想汽车跌3.02%。

【晨会焦点】

1、：未来股指总体预计将继续震荡向上

2、：中长期而言，预计美债利率将在加息停止前夕触顶

【研报精选】

：均衡的配置建议关注能源、消费、服务以及低估值等方向

海外趋紧的环境依然在延续，而国内面临流动性下滑的风险以及经济展望的压力，在海内外的多重挑战下，我们对市场维持谨慎乐观的态度，风格建议偏向均衡方向。

本月资产配置方面，出于对资本市场的谨慎态度，风格上偏向更加均衡的配置。建议关注能源、消费、服务以及低估值等方向，对于热门赛道建议向有新技术突破的方向靠拢。

中信证券：后续季度银行板块主要盈利要素有望逐步企稳

中信证券指出，上市银行2022年中报情况来看，二季度行业盈利与营收增长小幅放缓，部分银行、部分区域和部分行业的资产质量小幅波动，主要是受当期散发疫情和地产疲弱因素的影响。我们判断二季度是银行业年内经营的景气低点，当前处于经济恢复期、政策落地期和效果观察期，后续季度主要盈利要素有望逐步企稳。

：车载传感器作为实现自动驾驶功能的核心部件有望受益

国海证券表示，汽车传感器是实现单车驾驶的核心硬件，其中车身感知传感器可实现对汽车自身信息的感知并做出决策、执行，环境感知传感器负责捕捉外界信息并提供给汽车计算机系统用于规划决策，是无人驾驶智能感知系统的基础，包括激光雷达、车载摄像头、毫米波雷达、超声波雷达等。我国自动驾驶相关政策体系有望迈上新一级台阶，车载传感器作为实现自动驾驶功能的核心部件有望受益。

东吴证券：股指仍将维持宽幅震荡格局 下方大跌空间有限

东吴证券认为，周四市场延续调整格局，三大指数本周已连收三根阴线，且个股赚钱效应不足。连续调整之后市场人气陷入较为低迷状态，短期盘中如有恐慌性杀跌出现也将随之迎来较好的低吸机会。整体股指仍将维持宽幅震荡格局，下方大跌空间有限，投资者继续逢低关注大金融、农业、消费等板块的轮动机会。

中金：市场整体可能仍呈震荡偏弱格局 9月行业配置整体先求稳再求进

发布9月行业配置月报建议，关注反映国际供需矛盾及中国长期竞争力两条主线。当前来看，疫情后中外周期异步、中国略领先海外的局面，可能有收敛于中外同步下滑的态势。市场整体可能仍呈现震荡偏弱的格局，建议配置上整体先求稳，再求进，把握市场节奏、注重结构。9月超配油服、煤炭、国防军工、建筑装饰及工程、保险、农林牧渔；低配水务及环保、传媒游戏娱乐及教育、酒店及旅游、医疗器械、药品。

：预计A股行情将表现为结构化特征

浙商证券指出，8月经济呈现弱复苏态势，供需边际回暖，基建较强、出口韧性。权益市场方面，预计A股行情将表现为结构化特征，看好以航空、机场、旅游、酒店、餐饮、免税为代表的出行消费链。此外，新制造稳增长链条看好制造业强链补链（半导体和机床母机）和“新能源+”。固定收益方面，预计10年期国债收益利率在2.6%~2.8%之间震荡。

【行业风口】

1、四部门：到2025年初步建成数字乡村标准体系

中央网信办等四部门印发《数字乡村标准体系建设指南》，目标到2025年，初步建成数字乡村标准体系。指南部署四方面重点任务。一是农业物联网标准建设方面，重点开展物联网感知和控制标准、物联网应用标准的研制。二是农业农村大数据标准建设方面，重点开展农业自然资源数据标准、农业种质资源数据标准、农村集体资产数据标准、农村产权流转交易数据标准、农村宅基地数据标准、农业经营主体数据标准、农业耕地土壤数据标准的研制。三是农业信息化标准建设方面，重点开展智慧种植标准、智慧畜牧标准、智慧渔业标准的研制。四是农村电商标准建设方面，重点开展电商仓储物流数字化标准、农产品电商交易标准、农产品电商数字化质量认证标准、农产品冷链标准的研制。

利好板块：数字乡村

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2、北京：自动驾驶示范区将扩至500平方公里

据北京日报，“无人车”将从亦庄驶向北京更广阔区域。记者近日从北京市高级别自动驾驶示范区工作办公室获悉，示范区今年将推进3.0阶段建设，积极开展车路云一体化技术前沿探索，加快在全市复制推广示范区建设管理模式。进入3.0阶段后，北京自动驾驶示范区建设区域将扩展至全市500平方公里，更多市民可在京城街头体验自动驾驶商业化服务。

利好板块：自动驾驶

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3、英伟达对中国出口高端GPU芯片受限 业内人士：主要在于遏制算力发展

英伟达对中国出口高端GPU芯片受限。多位业内人士和分析人士向记者表示，目前国内使用上述芯片的场景较少，该举措主要在于遏制算力发展。就记者咨询的多位分析人士看来，上述芯片对需要高性能计算的数据中心影响较大，受波及的行业主要有AI、互联网等。但目前记者访问的多家企业均表示，短期来看该限制对企业的影响尚小。

利好板块：半导体芯片

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4、我国液化天然气装备关键技术获突破

据央视新闻，9月1日，宣布，我国自主研发制造的国内最大尺寸液化天然气卸料臂在江苏正式投用。卸料臂是连接运输船与接收站管线，输送液化天然气的重要通道，被称作接收站的“咽喉”。作业中，卸料臂不仅要承受-162℃的液化天然气的超低温考验，自动适应5米左右的潮汐落差和高达65米/秒的风荷载影响，还要具备快速对接、紧急脱离、自动关闭等复杂功能，世界上仅少数国家掌握设计与制造的关键技术。此次投用的卸料臂在国内率先具备装卸一体化功能，既可以接卸液化天然气，也可以实现向运输船反输，灵活性更高。国产卸料臂实现技术突破，可降低设备采购费用40%，缩短供货周期8个月。

利好板块：天然气

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5、联想首次展出晨星S1

据界面新闻，在刚开幕的中国国际服务贸易交易会上，联想首次展出其晨星S1机器人。联想方面表示，晨星S1机器人是一款远程审厂机器人，搭载远程审厂系统、高清双目现场还原技术、机器人遥操作技术以及轻质轮式底盘。客户能用AR眼镜通过3D视频流远程察看真实立体现场。

利好板块：机器人

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