最难时刻已过，又迎诸多利好！A股全面布局窗口来了？机构建议速览

发布时间：2025-07-08 00:10:28 来源：义愤填膺网 作者：娱乐

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本周A股市场交投情绪回暖，窗口主要股指及多数行业板块迎来持续上涨行情。机构建议周末市场又迎来房贷降息、最难诸多上海明日起分阶段推进复商复市等利好消息。时刻速览对于后市走势，已过又迎机构坦言A股已度过最难时刻。利好

当前是全面否已到了全面布局的时间窗口？机构认为，投资者可继续耐心等待更为积极的布局催化因素，配置上估值相对低的窗口稳增长板块可能在当前宏观环境下仍具备相对收益，建议可在稳增长和高景气度板块中优选个股。

影响后市投资大事件

首套住房商业性个人住房贷款利率下限迎调整

中国人民银行、中国银保监会5月15日发布的关于调整差别化住房信贷政策有关问题的通知提出，对于贷款购买普通自住房的居民家庭，首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率减20个基点，二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限按现行规定执行。

上海：明起分阶段推进复商复市

在5月15日举行的上海市疫情防控工作新闻发布会上，上海市副市长陈通介绍，接下来上海将按照“有序放开、有限流动、有效管控、分类管理”原则，严格落实各项疫情防控措施，从5月16日起，分阶段推进复商复市。

上海市商务委主任顾军介绍，第一批复工复产重点外贸企业“白名单”中的企业已有63%复工复产，第二批“白名单”企业正在准备复工复产，第三批名单820余家也将于近日发布。

证监会：稳妥推进科创板股票做市交易业务试点

《证券公司科创板股票做市交易业务试点规定》等文件日前发布，科创板做市商试点距离落地再进一步。证监会表示，下一步将指导上交所制定发布配套业务细则，做好风险监测与日常监管，稳妥推进科创板股票做市交易业务试点。上交所表示，将在做好相关反馈意见的收集评估、吸收采纳等各项准备工作后，适时发布相关业务规则，推进科创板做市商机制平稳落地，持续推进科创板市场高质量发展。

新证券法实施以来首例：股东违规减持吃罚单

近日证监会针对药明康德股东违规减持行为发出行政处罚事先告知书，系新证券法实施以来因违规减持被处罚的首个案例。5月13日，证监会表示，上市公司股东、董监高违规减持股份，破坏证券市场秩序、损害投资者权益，一直以来是证监会监管执法的重点。证监会坚决依法查处违规减持行为，引导股东、董监高规范、理性、有序减持，维护资本市场交易秩序。

机构后市投资观点

：坚定布局四大主线

疫情防控局面的明显改善坚定了投资者对于奥密克戎能够被有效控制的信心。预计4月是全年经济的低点，后续基本面预期进入到持续修复通道。此外，近期跨境资金流动稳定，出口恢复后人民币汇率也会恢复稳定。多重因素改善下，A股对利空因素的反应趋于钝化，已经步入一个预计持续数月的缓慢修复行情。坚定布局现代化基建、地产、复工复产和消费修复四大主线。

：最难时刻过去 前路仍具挑战

最艰难时刻过去，近期A股反弹力度明显，独立于美股走强，但仍面临一些压力，总体处于“U型底”当中。一季报通常对后续可以持续关注的景气线索有较强的指示意义。增速超预期的科创板近期获较多关注，建议逢低布局疫后复苏、稳增长和高景气科创板方向，重点关注军工、基建、地产、汽车、食品、煤炭、建材等。

：稳增长主线仍有配置价值

目前A股市场政策、估值、资金、行为等指标均部分显现偏底部的特征，市场已经具备中线价值，未来重点关注在国内稳增长政策逐步落地的背景下基本面修复的情况。建议继续耐心等待更为积极的催化因素，配置上估值相对低的稳增长板块可能在当前宏观环境下仍具备相对收益，如传统基建、地产稳需求相关产业链（地产、建材、建筑、家电、家居等）等。

富国基金：A股反弹中“疫后修复”是主线

后市看好三条主线：一是稳增长政策发力场景打开，聚焦稳增长政策链条，强基建/稳地产是短期主要发力点；二是受疫情重创的消费服务业，细分结构里关注出行旅游和物流板块；三是考虑到本轮疫情特殊的区域性影响，聚焦前期供应链受损的汽车板块，特别是新能源汽车，疫情好转趋稳后，修复可期。

弘毅远方基金：在稳增长和高景气度板块中优选个股

目前政策底已经出现，地产政策开始放松，政策表态适度超前开展基础设施投资。后续稳增长政策将持续发力，疫情将逐渐得到控制，市场逐步企稳。建议配置政策支持下的稳增长板块和在高景气度板块中优选个股，布局具有业绩支撑、年报及一季报业绩超预期的公司。

宝盈基金：筑底期静待云开见月明

短期内俄乌冲突仍具备不确定性，全球仍存在经济滞胀风险。尽管美联储淡化了单次加息75个基点的预期，但未来一段时间仍将维持鹰派政策。在通胀出现下行趋势下，美联储连续加息预期仍会对全球资金风险偏好产生制约。A股当前市场估值水平回落至历史低位，配置性价比逐步显现，稳增长政策落地将不断夯实A股“政策底”。后市继续关注国内疫情走势、增量政策工具的落地，静待经济基本面改善的信号。

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