华夏基金10月权益市场观点：当前位置性价比极高 建议配置积极的权益仓位，围绕复苏主线布局顺周期方向

发布时间：2025-07-08 05:54:30 来源：义愤填膺网 作者：休闲

海外：未来一段时间海外仍处于通胀和经济数据方向信号不明确的华夏时期，市场担心通胀回落的基金价比极高建议积极局顺速度比预想的慢，进而导致美联储不得不进一步加大收紧力度；此时，月权益市益仓美债收益率、场观美元都有继续回升（或者高位维持）的点当的权动力，不要轻易博弈美联储政策转向；

国内：目前处于今年第二轮经济小幅复苏的前位时期，8月经济数据普遍回暖，置性周期类似于5-6月，配置政策二度发力支持金融和经济数据边际回暖。位围

‼️大势研判结论：当前市场处于中长期底部区域，绕复以半年到一年时间维度看，苏主当前位置性价比极高。线布

‼️建议配置积极的华夏权益仓位，围绕复苏主线布局顺周期方向：

️年底之前，基金价比极高建议积极局顺我们对市场宏观环境的月权益市益仓判断是“两个复苏”和“一个不变”：

✔生产要素流动效率复苏

✔消费场景复苏

✔海外能源危机主线不变

️风格方面，我们认为未来半年呈现剩余流动性向下、盈利小幅复苏的特征，成长风格逐步过渡为周期和价值，建议进一步增加在价值和周期风格上的暴露。

️“两个复苏”如果成立，以国内稳增长为核心的顺周期方向是下一个阶段的配置重点：银行、地产、家电、新能源车、光伏、风电、通信

️同时，继续保持海外能源危机主线的配置：煤炭、油运。

风险提示：本资料仅供参考，不作为投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

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